WH Group увеличила чистую прибыль за счет сегмента мясопереработки
WH Group увеличила чистую прибыль за счет сегмента мясопереработки
16 августа WH Group, крупнейшая китайская компания по переработке мяса, опубликовала результаты за первое полугодие 2022 г. Выручка выросла на 0,5% г/г до $13,4 млрд, EBIT - на 31,6% г/г до $1,2 млрд, прибыль на акцию - на 33,9% г/г до 5,92 цента.
Объемы продаж переработанной мясной продукции сократились на 0,1% г/г, хотя выручка сегмента выросла на 9,4% г/г до $7 млрд. Объемы продаж свинины снизились на 5% г/г, выручка сократилась на 9,6% г/г.
Благодаря более высокой маржинальности сегмента мясопереработки улучшение выручки этого сегмента оказало существенное положительное влияние на EBIT компании. Положительно на EBIT мясопереработки отразилось снижение стоимости сырья в Китае, улучшение производственной эффективности в США. Темпы роста себестоимости и прочих расходов в Европе превысили темпы роста выручки, что привело к сокращению EBIT европейского сегмента, несмотря на сильную динамику роста выручки (+25% г/г) из-за повышения цен и неорганического роста.
Совет директоров рекомендовал выплату промежуточного дивиденда в размере 0,05 HKD на акцию (сумма, аналогичная дивиденду в прошлом году), экс-дивидендная дата – 29 августа 2022 г. Дивидендная доходность выплаты – 0,9%.
Председатель WH Group Ван Лонг отметил, что компания сосредоточится на адаптации ассортимента для снижения инфляционного давления, принятии мер по контролю над затратами и повышении операционной эффективности.
Мы положительно оцениваем результаты компании. Стратегические приобретения в Европе положительно влияют на выручку компании, при нормализации цен на энергоносители и сырье в Европе EBIT сегмента может существенно улучшится. Повышение эффективности в США привело к значительному улучшению EBIT мясопереработки (+50,6% г/г) при более умеренном росте выручки (+14,4% г/г), учитывая рост себестоимости, доставки, энергоносителей и оплаты труда. Дальнейшие инициативы по улучшению эффективности, вероятно, также окажут положительное влияние на чистую прибыль.
Мы подтверждаем рейтинг "Покупать" для акций WH Group, целевая цена - 8,07 HKD, апсайд – 46,5% в перспективе до июля 2023 года.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками
Источник: finam.ru
Объемы продаж переработанной мясной продукции сократились на 0,1% г/г, хотя выручка сегмента выросла на 9,4% г/г до $7 млрд. Объемы продаж свинины снизились на 5% г/г, выручка сократилась на 9,6% г/г.
Благодаря более высокой маржинальности сегмента мясопереработки улучшение выручки этого сегмента оказало существенное положительное влияние на EBIT компании. Положительно на EBIT мясопереработки отразилось снижение стоимости сырья в Китае, улучшение производственной эффективности в США. Темпы роста себестоимости и прочих расходов в Европе превысили темпы роста выручки, что привело к сокращению EBIT европейского сегмента, несмотря на сильную динамику роста выручки (+25% г/г) из-за повышения цен и неорганического роста.
Совет директоров рекомендовал выплату промежуточного дивиденда в размере 0,05 HKD на акцию (сумма, аналогичная дивиденду в прошлом году), экс-дивидендная дата – 29 августа 2022 г. Дивидендная доходность выплаты – 0,9%.
Председатель WH Group Ван Лонг отметил, что компания сосредоточится на адаптации ассортимента для снижения инфляционного давления, принятии мер по контролю над затратами и повышении операционной эффективности.
Мы положительно оцениваем результаты компании. Стратегические приобретения в Европе положительно влияют на выручку компании, при нормализации цен на энергоносители и сырье в Европе EBIT сегмента может существенно улучшится. Повышение эффективности в США привело к значительному улучшению EBIT мясопереработки (+50,6% г/г) при более умеренном росте выручки (+14,4% г/г), учитывая рост себестоимости, доставки, энергоносителей и оплаты труда. Дальнейшие инициативы по улучшению эффективности, вероятно, также окажут положительное влияние на чистую прибыль.
Мы подтверждаем рейтинг "Покупать" для акций WH Group, целевая цена - 8,07 HKD, апсайд – 46,5% в перспективе до июля 2023 года.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками
Источник: finam.ru
Напишите комментарий
