Много убойных свиней, а цены ниже порога безубыточности

Комментарий от 11 декабря 2023
Джим Лонг, Президент – Генеральный директор Genesus Inc.


На прошлой неделе на американском рынке убойных свиней можно было наблюдать всю ту же картину – много убойных свиней, а цены ниже порога безубыточности. По нашим оценкам, еженедельные потери акционерного капитала североамериканской отрасли свиноводства составляют около $100 миллионов долларов. Война на истощение продолжается. Это история о тех, кто сможет уцелеть.

То положение, в котором сейчас оказалась наша отрасль, можно описать, как плачевное, так как всем нам хорошо известно – единственный способ исправить ситуацию на рынке, это выйти из бизнеса, чтобы сократить предложение. И то, что наша отрасль также немало пострадала от снижения доли свинины в общем объеме потребления мяса за два последних десятилетия, также указывает на то, что только рост спроса на свинину нас не спасет. Сегодня скорректировать рынок может только снижение количества поставляемых на него свиней.

Отражение весьма посредственного спроса на свинину можно увидеть при сравнении цен на говядину и свинину. В прошлую пятницу говядина стоила $2.88 US/фунт ($6.35 US/кг), свинина 85.67¢ цента/фунт ($1.89 US/кг). Говядина в три раза дороже свинины. Производство говядины в Соединенных Штатах в этом году сократилось на целых 5.2%. Судя по всему, даже на фоне снижения предложения говядины и ее более высокую цену, спрос на свинину не увеличится. Очевидно, что потребители предпочитают тратить деньги на говядину. Все опросы потребителей показывают, что их основное желание – это вкус и аромат мяса. Большая разница в ценах на говядину и свинину – это настоящее народное голосование по свинине, которую мы производим как отрасль.

Как недавно сказал владелец компании, входящей в список Глобальных мегапроизводителей, “мы не можем продолжать делать то же самое, это не работает.”

Нам необходимо перестать мыслить, как фермеры, мы должны думать и действовать как маркетологи. Если потребители хотят, чтобы “вкус-аромат” был номером один – производите то, что они хотят. И вот тогда речь будет идти не только о выживании нашей отрасли, но и о ее процветании.

Наблюдения

Мы полагаем, что отчет по инвентаризации поголовья от 1 декабря покажет, что впервые число маточного поголовья будет ниже шести миллионов свиноматок.

Средняя цена поросят раннего отъема при проведении наличных сделок на прошлой неделе была $32 US/голову. Это самая высокая цена с апреля, но все еще на $10 US/голову ниже себестоимости производства. Год назад поросята раннего отъема стоили $52 US.

По предварительной оценке Министерства сельского хозяйства США (USDA) средний вес убойных свиней на прошлой неделе был 289 фунтов (~131 кг), год назад – 292 фунта (~132.5 кг).

Похоже, что в Китае наблюдается очередной всплеск африканской чумы свиней. Финансовые потери продолжаются, сейчас они достигают $30-50 US/голову. Эти два фактора будут способствовать дальнейшей ликвидации.

С начала года и по текущую дату производство красного мяса в Соединенных Штатах на 1.3 миллиарда фунтов ниже, чем год назад (меньше на 2.4%). По оценкам USDA в 2024 году производство снизится еще на 500 миллионов фунтов. Но при этом USDA продолжает утверждать, что в 2024 производство свинины вырастет примерно на 500 миллионов фунтов (+2%) по сравнению с 2023. Было бы огромным достижением, если бы после пятнадцати месяцев финансовых потерь отрасль свиноводства вдруг начала расширение. Если проверить данные за всю историю отрасли, то такое произойдет впервые в истории. Если это правда, это предполагает, что для расширения бизнеса больше нет необходимости в рентабельности. Если расчеты Министерства сельского хозяйства США верны, американская отрасль свиноводства установит новую парадигму в истории капитализма.

Мы твердо убеждены, что в 2024 году свинины будет меньше, чем в 2023. Фьючерсы по убойным свиньям с 53-54% выходом постной мышечной массы располагают гораздо более значительным потенциалом по сравнению с тем, где они сегодня находятся.